中國經(jīng)濟網(wǎng)北京1月26日訊 （記者 康博） 在2017年剛剛過去還不到一個月，東方基金就對旗下基金經(jīng)理進行了批量調(diào)換，涉及產(chǎn)品眾多。根據(jù)記者觀察，此次共涉及六位基金經(jīng)理，而在涉及的11只相關(guān)產(chǎn)品中除1只為債基外其余均為混合型基金。
從這些基金的特點看，它們都有一個共性，就是規(guī)模小，其中最大的僅為2.68億元，而從今年以來和2017年全年的累計單位凈值增長率看，這些基金大都處于同類均值水平下方，業(yè)績最差的東方區(qū)域發(fā)展混合甚至在去年還虧損了超過16%，大幅跑輸10.2%的同類均值水平。
根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者對這些基金經(jīng)理和所管理產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)分析，不難看出，此次人員大調(diào)整是東方基金管理層深思熟慮之后做出的。這里面既有為老將減輕負擔的考慮，又有檢驗和培養(yǎng)新人的意圖。
基金經(jīng)理 大換防 老將 能者多勞
本月24日，東方基金一口氣發(fā)布了多份基金經(jīng)理調(diào)整公告。其中，東方新策略混合、東方利群混合增聘劉志剛為基金經(jīng)理，與此前的姚航、朱曉棟和黃諾楠、朱曉棟共同管理東方新策略與東方利群，而姚航則卸任東方新思路和東方岳靈活基金經(jīng)理職務(wù)；朱曉棟則卸任東方核心動力和東方區(qū)域發(fā)展的基金經(jīng)理職務(wù)；薛子徵卸任東方增長中小盤、東方大健康、東方睿鑫熱點挖掘的基金經(jīng)理職務(wù)；周薇卸任東方鼎新靈活的基金經(jīng)理職務(wù)；吳萍萍卸任東方添益?zhèn)幕鸾?jīng)理職務(wù)。
今年數(shù)據(jù)截止至1月24日
雖然基金公司通常都會在年終評判基金經(jīng)理一年來的得失，但如此大規(guī)模的調(diào)換基金經(jīng)理總讓人覺得很 特別 ，但這背后的原因恐怕也只有基金公司內(nèi)部知曉了。不過，通過分析，我們還是能夠洞察到一些情況。
比如從唯一增聘的基金經(jīng)理劉志剛涉及的產(chǎn)品看，東方新策略和東方利群在2017年的業(yè)績雖然也取得了正收益，但在同類型基金的排名中是比較靠后的。在劉志剛加入之前的一個階段，兩只基金都是 二管一 的模式，東方新策略由朱曉棟和姚航管理。
朱曉棟從2009年12月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任研究部金融行業(yè)、固定收益研究、食品飲料行業(yè)、建筑建材行業(yè)研究員?，F(xiàn)任權(quán)益投資部副總經(jīng)理、投資決策委員，累計任職時間（在東方基金任基金經(jīng)理職位，下同）為5年。姚航曾就職于嘉實基金管理有限公司運營部，2010年10月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任債券交易員，累計任職時間超過4年。
而劉志剛的資歷和職務(wù)與前兩位相比要高出很多。資料顯示，劉志剛曾任工銀瑞信基金管理有限公司產(chǎn)品開發(fā)部產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)理、安信基金管理有限責任公司市場部副總經(jīng)理兼產(chǎn)品開發(fā)總監(jiān)。2013年5月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理、專戶業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理、投資經(jīng)理。目前為該公司量化投資部總經(jīng)理，投資決策委員。雖然在東方基金任基金經(jīng)理職務(wù)的時間只有2年多，但其從業(yè)經(jīng)歷卻有10年之久，并且均為重要管理崗位。
東方利群此前由朱曉棟和黃諾楠管理。黃諾楠2012年7月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任研究部研究員,固定收益部研究員、投資經(jīng)理。累計任職時間為1年又162天。
如果拋開劉志剛才接手的幾只基金不算，在此前劉志剛涉及管理的4只基金中，有3只的業(yè)績都超過同類均值，1只與均值水平相當。
可見，在劉志剛已有基金管理業(yè)績表現(xiàn)不錯的情況下，讓其繼續(xù)參與管理東方新策略和東方利群有點能者多勞的意思，況且，這兩只基金還有此前的兩位基金經(jīng)理繼續(xù)管理，對劉志剛來說并沒有增加太多負擔。當然，也不排除此前的基金經(jīng)理年后出現(xiàn)職務(wù)動蕩的可能，但目前 三管一 的格局，可謂是進退自如。進：在不增加劉志剛負擔的情況下為基金增加的一個重要力量；退：即便有基金經(jīng)理此后離任，現(xiàn)在劉志剛參與進來也足以應(yīng)對未來的動蕩。
離任基金經(jīng)理有人卸擔子 有人調(diào)狀態(tài)
在姚航離任的兩只基金中，東方新思路混合從此前的 二管一 變成了 一對一 ，而東方岳靈活配置混合則從 三管一 變成了 二管一 。
目前，東方新思路混合由王然單獨管理，其曾任益民基金交通運輸、紡織服裝、輕工制造行業(yè)研究員。2010年4月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任權(quán)益投資部交通運輸、紡織服裝、商業(yè)零售行業(yè)研究員。累計任職時間為2年又271天。
東方岳靈活在姚航離任后由張玉坤、劉志剛共同管理，張玉坤曾任北京市凌怡科技公司煉化業(yè)務(wù)咨詢顧問，2011年5月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任研究部研究員，權(quán)益投資部研究員、投資經(jīng)理。但累計任職時間僅為1年又162天。
可以看出，東方岳靈活有劉志剛參與管理，所以預(yù)計姚航的離任并不會造成太大影響。但東方新思路交由剛擔任基金經(jīng)理2年多的王然單獨管理，似乎風險有點大。但從另一方面考慮，在目前股票市場風生水起，債券市場風險頻發(fā)的階段，擅長固收投資的姚航離開也是合理的。更何況，目前姚航還同時管理著7只基金，類型包括了債券、貨幣、混合，但從任職回報上看，固收類產(chǎn)品的回報大部分處于同類均值或均值以上，而混基則大部分任職回報處于同類均值以下。
另外，在朱曉棟離任東方核心動力混合與東方區(qū)域發(fā)展混合的基金經(jīng)理職務(wù)后，這兩只基金全交由薛子徵單獨管理。前文介紹過，朱曉棟也是一位資深的基金經(jīng)理，而且在其離任這兩只基金后，目前還同時管理著7只基金，可見朱曉棟的離任明顯帶有卸包袱的意味。
而從資料上看，薛子徵曾任中宣部政研所研究員、中信基金管理有限責任公司助理研究員、華夏基金管理有限公司研究員。2009年7月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任權(quán)益投資部房地產(chǎn)、綜合、汽車、國防軍工、機械設(shè)備行業(yè)研究員，投資經(jīng)理。雖然累計任職基金經(jīng)理時間只有2年多，但其從事研究工作的時間卻非常長。
但根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者的觀察，薛子徵管理的基金業(yè)績正負各半，并無明顯的特點，而其離任的東方睿鑫熱點挖掘混合卻在任職2年多的時間里大幅虧損了超過35%。在本次調(diào)整基金經(jīng)理的11只基金中，薛子徵和朱曉棟管理的東方區(qū)域發(fā)展混合又是2017年業(yè)績最差的一只，凈值增長率下跌了16.14%，從這一點看，調(diào)離朱曉棟也是對薛子徵的一次考驗。目前，其同時管理的基金數(shù)量為4只，均為混合型基金。
除此之外，薛子徵還于今年1月24日離任了東方增長中小盤混合、東方大健康混合兩只基金的基金經(jīng)理職務(wù)。資料顯示，東方增長中小盤曾在薛子徵單獨管理的2015年8月20日至2017年12月14日期間，虧損了24.30%。
目前東方增長中小盤混合、東方大健康混合分別由李瑞、王然單獨管理。李瑞從2011年7月加盟東方基金管理有限責任公司，曾任權(quán)益投資部研究員，但累計任職時間僅為41天，而王然的資歷也尚淺。從這一調(diào)整可以看出，東方基金在減輕能力不穩(wěn)定的薛子徵肩上的負擔，同時也注重對新人的培養(yǎng)。
相比之下，周薇離任東方鼎新靈活則顯得非常合理，因為從簡歷上看，周薇更擅長固收類投資，而東方鼎新靈活作為混合型基金，已經(jīng)有朱曉棟和劉志剛兩員大將負責管理，所以周薇實在沒有留下去的意義。
而在唯一一只債基的人員變動上，吳萍萍的離任也是順理成章。從資歷上看，留任的彭成軍曾是中國光大銀行交易員，中國民生銀行中心總經(jīng)理助理、高級交易員。2017年11月加盟東方基金管理有限責任公司，任公司總經(jīng)理助理兼固定收益投資總監(jiān)。目前管理著2只基金。
而吳萍萍曾任安信證券債券業(yè)務(wù)部交易員、第一創(chuàng)業(yè)證券資產(chǎn)管理部交易員、民生加銀基金債券交易員、投資經(jīng)理。2015年11月加盟東方基金。離任后還管理著4只基金，從這4只基金的任職回報上看，均大幅跑贏同類均值。
或許是因為債券基金的管理本就無需頻繁的調(diào)整資產(chǎn)配置，所以在兩人資歷相當?shù)谋尘跋?，讓負擔更重的吳萍萍適當減負也是非常合理的。
(編輯：許楠楠) 關(guān)鍵字： 基金 經(jīng)理 管理