目前基金公司上報(bào)的FOF已達(dá)80只之多，但近日業(yè)內(nèi)傳出基金公司上報(bào)FOF只數(shù)存在上限的消息。也有業(yè)內(nèi)人士表示，這只是部分基金公司遇到的情況，對(duì)行業(yè)而言或不具有普遍意義。
中國(guó)基金報(bào)記者 陸慧婧
第二批公募基金中基金(FOF)獲批未見時(shí)間表，依然擋不住基金公司上報(bào)FOF的熱情，除了已獲批的6只FOF，目前基金公司上報(bào)的FOF已達(dá)80只之多。
近日，業(yè)內(nèi)傳出基金公司上報(bào)FOF只數(shù)存在上限的消息。也有業(yè)內(nèi)人士表示，這只是部分基金公司遇到的情況，對(duì)行業(yè)而言或不具有普遍意義。
單個(gè)公司上報(bào)總數(shù)或受限
作為年度創(chuàng)新產(chǎn)品，公募FOF受到基金公司高度重視。從量化投資部抽調(diào)投研人員，招攬保險(xiǎn)資管人才，舉辦相關(guān)FOF交流路演，基金公司布局公募FOF熱情高漲。
不過(guò)，或是為了防止初期一擁而上的局面，部分基金公司在上報(bào)第4只FOF時(shí)遇到窗口指導(dǎo)。有基金公司人士透露，該公司在嘗試上報(bào)第4只FOF的時(shí)候被勸退。另一家基金公司人士稱，之前也聽到 同時(shí)待批FOF不得超過(guò)3只 的說(shuō)法，若后期有基金公司成功上報(bào)第4只FOF，他們也會(huì)跟進(jìn)上報(bào)。
上海一位FOF投資部總監(jiān)則表示，對(duì)FOF上報(bào)只數(shù)上限一事并不了解，不過(guò)，按照現(xiàn)在執(zhí)行的指導(dǎo)原則，基金公司上報(bào)的FOF中，同一位擬任基金經(jīng)理管理的FOF不得超過(guò)3只。
綜合多名業(yè)內(nèi)人士看法，目前上報(bào)第4只FOF的基金公司可能仍是少數(shù)，因此大家對(duì)政策并不知情；也有可能只是個(gè)別基金公司遇到窗口指導(dǎo)，不具備普遍意義。
截至目前，有80只FOF待批，華夏基金及匯添富基金上報(bào)的FOF基金只數(shù)達(dá)到4只，其中，華夏基金已有1只獲批，匯添富基金上報(bào)的均處于待批狀態(tài)。此外，博時(shí)、富國(guó)、國(guó)泰、諾德等7家基金公司均有3只FOF在走審批流程，嘉實(shí)、建信、南方等3家已獲批首批FOF的基金公司目前仍有2只待批。
我們?cè)鴨?wèn)過(guò)為什么有基金公司上報(bào)的FOF超過(guò)4只，審核員回答這只是個(gè)意外。 上述基金公司人士表示。
積極籌備養(yǎng)老目標(biāo)基金
近期出臺(tái)的養(yǎng)老目標(biāo)基金征求意見稿中提到，未來(lái)的養(yǎng)老目標(biāo)基金擬采用FOF運(yùn)作形式，F(xiàn)OF投資部自然也將養(yǎng)老目標(biāo)基金籌備提上日程。
從戰(zhàn)略布局角度考慮，大家會(huì)優(yōu)先準(zhǔn)備養(yǎng)老目標(biāo)基金。 一位FOF擬任基金經(jīng)理稱，該公司目前已上報(bào)3只FOF，數(shù)量相對(duì)較多，若養(yǎng)老目標(biāo)基金正式推出時(shí)，上報(bào)的3只FOF還沒獲批，可能考慮撤掉一個(gè)，替換成養(yǎng)老目標(biāo)基金。
一位基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)稱，還未上報(bào)FOF的基金公司或滿足養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人條件的大型基金公司，未來(lái)在FOF設(shè)計(jì)上都會(huì)考慮向養(yǎng)老目標(biāo)基金靠攏。 一旦養(yǎng)老金相關(guān)配套政策落地，首批有歷史業(yè)績(jī)積累的養(yǎng)老目標(biāo)基金都是優(yōu)先受益者。
養(yǎng)老目標(biāo)基金投資策略包括目標(biāo)日期策略、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略。目標(biāo)日期策略以投資者預(yù)計(jì)退休年份作為目標(biāo)日期，最大的特點(diǎn)是隨著目標(biāo)日期的臨近，高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益類資產(chǎn)的配比逐漸下滑，而低風(fēng)險(xiǎn)固收類資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)的配比則逐漸增加。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略一般分為多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平，注重對(duì)不同投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好水平的劃分，適合對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知清晰，渴望在生命周期中主動(dòng)管理自己的投資目標(biāo)的人群。
在一些FOF擬任基金經(jīng)理看來(lái)，在養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策出臺(tái)之前，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略可能更適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
目標(biāo)日期基金在美國(guó)是配合401K計(jì)劃推出的長(zhǎng)期封閉基金，投資者投資這類基金需到退休才能贖回。在國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金稅收遞延政策出臺(tái)前，投資者沒有長(zhǎng)期持有的動(dòng)力，加上目前國(guó)內(nèi)投資者投資基金偏短期化操作，而目標(biāo)日期基金前五年運(yùn)作中，權(quán)益敞口依然處在從60%倉(cāng)位向55%滑坡的過(guò)程，倉(cāng)位下降幅度很小，投資者很難體驗(yàn)到與傳統(tǒng)偏股型基金之間的差異。 上述擬任FOF基金經(jīng)理稱，公司對(duì)于兩類策略的養(yǎng)老目標(biāo)基金都會(huì)去準(zhǔn)備，但產(chǎn)品上報(bào)還要結(jié)合相關(guān)的政策導(dǎo)向，如果只是基金公司自行上報(bào)，可能傾向選擇目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型的產(chǎn)品。
(編輯：范迪) 關(guān)鍵字： 單個(gè) 總數(shù) 公司