在很多人的印象里 ，銀行理財產(chǎn)品是安全可靠的代表，因此其盡管門檻高、收益率較低、流動性較差，人們也爭搶購買。殊不知，抱著這樣的觀念去投資，很容易輕信承諾、忽視風險，從而導(dǎo)致資產(chǎn)損失。過去，多家銀行爆出的銀行理財產(chǎn)品“零收益”“負收益”事件就是很好的警示。購買銀行理財產(chǎn)品，需要注意哪些坑？
1、模糊自發(fā)與代銷
銀行理財產(chǎn)品通常分為兩種：銀行自有理財產(chǎn)品和代銷產(chǎn)品。銀行自有理財產(chǎn)品，因為有銀行自身信用背書，安全性相對較高；銀行的代銷產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行通過銀行營業(yè)網(wǎng)點或網(wǎng)上銀行等渠道，向客戶銷售合作機構(gòu)的投資產(chǎn)品，通常有基金、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、黃金等。對于代銷產(chǎn)品，銀行不負責管理，產(chǎn)品以發(fā)行機構(gòu)自身的信用作保障。
在購買理財產(chǎn)品之前，投資者有必要先辨別清楚產(chǎn)品是銀行自有還是代銷，如果是代銷產(chǎn)品，還要搞清楚具體的發(fā)行機構(gòu)。
究竟如何辨別呢？最簡單的方法就是登錄權(quán)威網(wǎng)站查詢。銀行自有理財產(chǎn)品，均會在產(chǎn)品說明書正文顯著位置標注產(chǎn)品登記編碼（以“C”開頭的14位數(shù)）。投資者可在“中國理財網(wǎng)”（chinawealth），輸入產(chǎn)品登記編碼，查詢和驗證產(chǎn)品；對于代銷產(chǎn)品，投資者則需要到銀行系統(tǒng)和官網(wǎng)等官方正式渠道查詢相關(guān)信息。
2、保本保息承諾
銀行理財產(chǎn)品可以分為保本型和非保本型，保本型理財產(chǎn)品又可以分為保本浮動收益型和保證收益型。
根據(jù)銀監(jiān)會2012年頒布的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于本行同期存款利率的保證收益類或最低收益率，超過的部分應(yīng)當是對客戶有附加條件的保證收益或最低收益。也就是說，銀行的所謂“保息”，保的只是存款利息。
舉個例子，如果銀行一年期定期存款利率是1.75%，一年期保證收益理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率是3.5%，實際上銀行能100%兌付的收益率只有1.75%。
2017年11月17日，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（征求意見稿）要求，金融機構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，不得承諾保本保收益，意味著未來再不會有保本型理財產(chǎn)品。
因此，投資者千萬不要輕信銀行銷售人員做出的“保本保息”承諾，應(yīng)仔細閱讀產(chǎn)品說明書上關(guān)于收益率、附加條款的具體說明。
3、“預(yù)期收益”不等于實際收益
預(yù)期收益率是銀行對理財產(chǎn)品最終收益率的估值，并不代表產(chǎn)品到期的實際收益率。銀行在銷售理財產(chǎn)品時，為了吸引投資人，往往過度強調(diào)最高預(yù)期收益率，風險提示不足。
比如結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，即與股票、股指、匯率、黃金等高風險標的掛鉤的產(chǎn)品，雖然預(yù)期最高收益率很吸引人，但實際到期收益要參照掛鉤的標的在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)，收益波動很大，到期時達到最高預(yù)期收益率的可能性很低，甚至可能出現(xiàn)零收益或負收益。
風險承受能力較低的投資者，最好購買非結(jié)構(gòu)性的固定收益類理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品一般投資于國債、金融債、銀行票據(jù)、承兌匯票、同業(yè)拆借、高信用級別的企業(yè)債、短期融資券等，安全性更高。
根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場報告（2017上半年）》，債券是銀行理財資金最主要配置的資產(chǎn)，截至2017年6月底，理財資金配置債券資產(chǎn)的比例為42.51%。
4、募集期和清算期藏貓膩
在人們購買理財產(chǎn)品的時候，往往關(guān)注收益與期限，而忽略了募集期和清算期。其實，這兩個地方恰恰最容易暗藏貓膩，如不仔細閱讀條款，很容易讓自己的投資收益縮水。
先看募集期（部分銀行稱為認購資金鎖定期）。一般銀行理財產(chǎn)品的募集期在4~7天，募集期內(nèi)，投資者的資金一般只能獲得活期存款利息。意味著如果你在第1天就購買了一款募集期為7天的理財產(chǎn)品，你的資金要“站崗”6天。
而清算期就是專業(yè)術(shù)語的“T N”，T指的是產(chǎn)品到期日，N指天數(shù)，理財產(chǎn)品到期后，投資者的本金和收益并不能當天到賬，而是進入產(chǎn)品清算期，清算期間銀行不計付利息。一般銀行的清算期為1~3個工作日，遇法定節(jié)假日順延。很多銀行故意把清算期設(shè)定在周末或節(jié)假日前一天，從而變相延長投資者資金的鎖定期，以降低理財產(chǎn)品的實際收益率。
舉個例子。某銀行推出了一款期限為34天的理財產(chǎn)品，預(yù)期收益率高達6.4%，產(chǎn)品的銷售日期為3月19日-3月25日，銀行最遲于到期日后2個工作日內(nèi)（遇法定節(jié)假日順延）將兌付款項劃入投資人賬戶。該產(chǎn)品的到期日為4月29日，考慮到2天的清算期以及五一法定節(jié)假日3天順延，銀行最晚有權(quán)于5月4日兌付理財資金本息。
假如小M在3月19日買了這款產(chǎn)品，就意味著這款投資期限為34天的理財產(chǎn)品實際上占用理財資金的天數(shù)為46天，其中包括了僅享受活期利率的7天募集期和不享受任何利率的5天清算期。算下來，實際收益率僅為4.78%，遠低于預(yù)期收益率。
這種情況并非偶然，一些銀行在春節(jié)前發(fā)行短期且高預(yù)期收益的理財產(chǎn)品，募集期和清算期加起來最長能達到14天。
總之，投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要盲目相信銀行宣傳冊或工作人員的宣傳或口頭承諾，而要仔細閱讀產(chǎn)品說明書上關(guān)于投資方向、收益率、起息日、贖回條件等的詳細規(guī)定，以免掉入銀行的文字陷阱。
另外要根據(jù)自身的風險承受能力，購買相應(yīng)等級的產(chǎn)品。同時要對明顯高于一般理財產(chǎn)品收益率的產(chǎn)品提高警惕，以免中了“飛單”騙局。
