一、通過期指與現(xiàn)貨的時(shí)間差判斷大盤走勢(shì)
根據(jù)中金所規(guī)定，股指期貨比股市交易時(shí)間稍長(zhǎng)些，為9:15-11:30,13:00-15:15。股指期貨比股市早開15分鐘、晚收15分鐘，中午休市和下午再開盤時(shí)間與股市相同。而在到期交割日，股指期貨下午收盤時(shí)間與股市相同。由于每天夜間國(guó)外市場(chǎng)走勢(shì)都有變化、國(guó)內(nèi)的消息面也出現(xiàn)變化，因此在開盤階段，期指提前15分鐘將市場(chǎng)對(duì)各種變化的反應(yīng)體現(xiàn)在盤面上，對(duì)股市開盤價(jià)以及當(dāng)天走勢(shì)具有較強(qiáng)的指導(dǎo)性。而到了下午股市收盤后，期指繼續(xù)交易15分鐘，則體現(xiàn)出投資者對(duì)股市下一個(gè)交易日走勢(shì)的預(yù)判。
二、根據(jù)股指期貨的盤中異動(dòng)把握高拋低吸機(jī)會(huì)
以往是看大盤“天氣”炒A股，現(xiàn)在可能演變?yōu)橐垂芍钙谪浀摹澳樕绷恕Ｒ郧?，在一些重大利好公布前，市?chǎng)往往會(huì)有異動(dòng)，這時(shí)候一些權(quán)重股可能得到資金青睞，比如銀行股，因?yàn)榇蟊P股建倉成本相對(duì)更低。但股指期貨推出后，如果遇到突發(fā)利好或利空，資金可能會(huì)率先想到股指期貨，建倉成本低而且還有杠桿放大效應(yīng)，期指顯然更易吸引資金。所以通過把握股指期貨的盤中異動(dòng)情況可以分析出主力資金的建倉情況,把握高拋低吸機(jī)會(huì).
三、通過多空雙方持倉量變化把握大盤的方向
因?yàn)槭恰癟+0”交易，參考成交量數(shù)據(jù)意義不大，但是反映多空雙方對(duì)比的持倉量數(shù)據(jù)則值得關(guān)注。根據(jù)中金所公布的交易規(guī)則和信息管理辦法，中金所會(huì)每日發(fā)布當(dāng)天的持倉量和持倉量變化情況，以及單邊持倉達(dá)到1萬手以上和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉量。每周還會(huì)發(fā)布本周末持倉量與上周末持倉量之差的情況。根據(jù)隨機(jī)抽樣統(tǒng)計(jì)了20次數(shù)據(jù)后，發(fā)現(xiàn)如下一些規(guī)律：1，如果當(dāng)天多空雙方都大幅增減倉（超過1000手），第二天收十字星的概率超過60%，暴漲暴跌的概率超過30%，僅有不到10%是小漲或者小跌的；2，如果多空雙方增減倉比例相差5倍以上，第二天行情走勢(shì)偏向于增倉較多或者減倉較少的一方
四、根據(jù)遠(yuǎn)期合約預(yù)判中長(zhǎng)線行情
期指近期合約和遠(yuǎn)期合約之間的變化，對(duì)股市的長(zhǎng)線趨勢(shì)也具有一定預(yù)判性。據(jù)了解，股指期貨首批4個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約為2010年5月、6月、9月和12月合約。股指期貨遠(yuǎn)期合約與近期合約存在著到期日上的差異，二者相對(duì)于現(xiàn)貨指數(shù)的不同價(jià)差，就在一定程度上反映了人們對(duì)未來市場(chǎng)的預(yù)期，這對(duì)于當(dāng)前的投資決策和資產(chǎn)的戰(zhàn)術(shù)配置，有著參考意義。一般而言，在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格會(huì)高于近月合約，而在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格會(huì)低于近月合約。如果期指報(bào)價(jià)低于現(xiàn)貨價(jià)格，表明市場(chǎng)信心處在低迷狀態(tài)，反之則表明市場(chǎng)處在做多情緒高漲的狀態(tài)。
五、留意股指期貨的到期日效應(yīng)
到期日效應(yīng)在海外市場(chǎng)普遍存在。具體到中金所推出的股指期貨，根據(jù)規(guī)定，股指期貨交割結(jié)算價(jià)為，最后交易日標(biāo)的指數(shù)的最后2小時(shí)算術(shù)平均價(jià)。這兩個(gè)小時(shí)也就是多空雙方最后清算的時(shí)間，激烈爭(zhēng)奪不可避免。當(dāng)期指套利者在最后兩個(gè)小時(shí)交割結(jié)算時(shí)，有大量股票被沽出，直接影響到現(xiàn)貨市場(chǎng)。對(duì)散戶而言，應(yīng)考慮在最后交易日前，賣出所持有的相關(guān)股票，回避股價(jià)劇烈波動(dòng)。當(dāng)然，如有籌碼大量拋出，對(duì)看好未來趨勢(shì)的散戶來說，則是提供了絕佳的建倉時(shí)機(jī)。根據(jù)隨機(jī)抽樣統(tǒng)計(jì), 一般交割日之后的三個(gè)交易日，上漲概率超過70%，走平概率10%，下跌概率20%
通過持倉線判斷大盤漲跌:
第一種：成交量增加，持倉量增加，價(jià)格上漲。該組合表示成交活躍，買方（多方）力量大于賣方（空方）力量，雖然多空都在增倉，但新買方是主動(dòng)性大量增倉，追著價(jià)格買，表明看多者對(duì)后市上漲空間看得較高。這種組合關(guān)系上漲動(dòng)力較大，并且短期內(nèi)價(jià)格仍可能繼續(xù)上漲。
第二種：成交量減少，持倉量減少，價(jià)格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉量減少而價(jià)格上漲，說明是做空者認(rèn)輸，開始主動(dòng)性回補(bǔ)平倉（即買入對(duì)沖）推升價(jià)格，導(dǎo)致持倉量減少過程中價(jià)格上漲。但場(chǎng)外多頭并沒入場(chǎng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。
第三種：成交量增加，持倉量減少，價(jià)格上漲。該組合表示空方主動(dòng)平倉。若出現(xiàn)在底部，其特征是價(jià)格小幅上漲，因?yàn)閮r(jià)格下跌到底部，空方心態(tài)較好，而多方心有余悸，不會(huì)立刻拉抬。但若出現(xiàn)在頂部，空頭為“逃命”平倉急迫，追著價(jià)格平，而多頭只是在高位掛單被動(dòng)平倉，不存在主動(dòng)打壓力量，從而表現(xiàn)出價(jià)格大幅上漲特征.
第四種：成交量增加，持倉量增加，價(jià)格下跌。這表示多空均增倉，但看空者主動(dòng)性增倉，追著價(jià)格賣。追空者之所以敢于追空是因?yàn)樗麄兣袛鄡r(jià)格還有較大下跌空間。但看多者不愿認(rèn)輸，也在低位被動(dòng)式增倉，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌。但這種組合出現(xiàn)后如拋售過度，短期嚴(yán)重偏離均價(jià)，會(huì)引發(fā)短線投機(jī)客和新多介入，加上部分老空套現(xiàn)，反可能使價(jià)格上升，V型反轉(zhuǎn)可能性較大。
第五種：成交量減少，持倉量減少，價(jià)格下跌。該組合表明多空減少了交易而傾向觀望，但多頭在主動(dòng)平倉。成交量減少顯示多頭平倉較為理性，并不急迫而是尋求理想價(jià)格，因此價(jià)格下跌平緩，不過下跌將維持一段趨勢(shì)。
第六種：成交量增加，持倉量減少，價(jià)格下跌。該組合顯示多空雙方交易興趣較濃，但空方不愿意繼續(xù)增倉，而持倉量減少和價(jià)格下跌顯示多頭急于平倉，追著價(jià)格賣出平倉，追賣動(dòng)力主要來自多頭止損動(dòng)力。因此，在價(jià)格大幅下跌后，一旦持倉量開始增加則顯示新多開始介入和自認(rèn)為平錯(cuò)了的多頭返身重新殺入，價(jià)格有可能大幅反彈。
