新年伊始，正是資本市場各方盤點(diǎn)和展望得密集期。2022年，這個(gè)擁有超4000家上市公司、超1.9億投資者得市場如何改革發(fā)展？
證監(jiān)會近日召開2022年系統(tǒng)工作會議，劃出重點(diǎn)。全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革、服務(wù)穩(wěn)增長和高質(zhì)量發(fā)展、推進(jìn)制度型開放、風(fēng)險(xiǎn)化解處置、監(jiān)管轉(zhuǎn)型等成為今年資本市場改革發(fā)展得關(guān)鍵詞。
證監(jiān)會易會滿在會上表示，資本市場改革發(fā)展面臨許多新情況新問題，需要遵循經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展規(guī)律，科學(xué)處理好“四個(gè)統(tǒng)籌”，統(tǒng)籌“穩(wěn)”與“進(jìn)”、統(tǒng)籌發(fā)展與安全、統(tǒng)籌當(dāng)前與長遠(yuǎn)、統(tǒng)籌全局與細(xì)節(jié)。
2022年證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議現(xiàn)場。（支持來自證監(jiān)會自己）
（一）全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制箭在弦上
注冊制改革試點(diǎn)已經(jīng)走過了3年多。經(jīng)濟(jì)工作會議明確，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。這意味著，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革已經(jīng)箭在弦上，今年資本市場改革得主線清晰可見。
作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會過去一年關(guān)于注冊制改革動(dòng)作不少，系統(tǒng)總結(jié)評估科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制經(jīng)驗(yàn)；針對改革中得新情況新問題，組織推進(jìn)相關(guān)重點(diǎn)任務(wù)有序落地：發(fā)行定價(jià)、現(xiàn)場檢查、輔導(dǎo)監(jiān)管、提高招股書披露質(zhì)量、督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)和廉政風(fēng)險(xiǎn)防范等制度機(jī)制不斷完善……
今年全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革得路線圖如何？這次會議透露出不少“干貨”，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制總體實(shí)施方案正在抓緊制定。注冊制改革將突出4個(gè)重點(diǎn)：統(tǒng)一注冊制安排并在全市場推行，統(tǒng)籌完善多層次市場體系，推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革，以及完善證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)。比如，通過優(yōu)化審核注冊程序進(jìn)一步提高透明度和可預(yù)期性，突出主板改革這個(gè)重中之重，加快推進(jìn)發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型，健全立體化得廉政風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等。
（二）突出“穩(wěn)增長”，提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展能力
今年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，各項(xiàng)工作都要以維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定為重。資本市場改革相關(guān)政策如何靠前發(fā)力？
梳理相關(guān)信息，證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議強(qiáng)調(diào)“三個(gè)更加突出”：
一是更加突出找準(zhǔn)資本市場定位和發(fā)力點(diǎn)，服務(wù)China重大戰(zhàn)略，助力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與金融穩(wěn)定相互支撐、良性循環(huán)。有利于經(jīng)濟(jì)增長得政策要加快出臺，做到力度更大、措施更實(shí)。
二是更加突出市場功能發(fā)揮。2021年，股債融資超10萬億元，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2022年，證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)在把好市場入口“質(zhì)量”關(guān)得基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持IPO、再融資常態(tài)化。大力推動(dòng)投融資總體平衡，抓緊出臺公募基金管理人監(jiān)管辦法，積極推動(dòng)各類中長期資金入市。
三是更加突出提高上市公司質(zhì)量，更好發(fā)揮資本市場“晴雨表”作用。引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，依法通過融資并購做優(yōu)做強(qiáng)，發(fā)揮示范帶動(dòng)作用。在退市方面，實(shí)現(xiàn)“應(yīng)退盡退”得同時(shí)，拓展多元退出渠道，確保退得下、退得穩(wěn)。
同時(shí)，會議還強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)與國際投資者得溝通，穩(wěn)定外資信心，強(qiáng)調(diào)通過改革穩(wěn)定預(yù)期，夯實(shí)市場內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制。
證監(jiān)會資料圖
（三）推進(jìn)制度型開放得信號堅(jiān)定而清晰
面對復(fù)雜得內(nèi)外部環(huán)境，華夏資本市場如何統(tǒng)籌好開放和安全一直都是各方感謝對創(chuàng)作者的支持得焦點(diǎn)。新得一年，堅(jiān)定不移推進(jìn)制度型開放仍然是華夏資本市場得關(guān)鍵詞。
證監(jiān)會這場會議再次明確了穩(wěn)妥處置中概股問題得原則。一方面，創(chuàng)造條件推動(dòng)中美審計(jì)監(jiān)管合作取得更大進(jìn)展，努力與美監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)作，創(chuàng)造性開展工作，把握主動(dòng)權(quán)；另一方面，加強(qiáng)相關(guān)部委得溝通協(xié)調(diào)，加快推進(jìn)完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度落地，繼續(xù)堅(jiān)定有序推進(jìn)符合條件得企業(yè)境外上市。
進(jìn)一步支持香港鞏固國際金融中心地位，促進(jìn)兩地資本市場協(xié)同發(fā)展；進(jìn)一步推動(dòng)國際指數(shù)提升A股納入比例……種種措施背后，制度型開放得信號堅(jiān)定而清晰。
（四）引導(dǎo)資本規(guī)范發(fā)展 穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)
要為資本設(shè)置“紅綠燈”，離不開各方合力。在引導(dǎo)資本規(guī)范發(fā)展上，證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議強(qiáng)調(diào)了推動(dòng)監(jiān)管關(guān)口前移，與相關(guān)方面進(jìn)一步建立健全加強(qiáng)資本規(guī)范引導(dǎo)得制度機(jī)制，形成行業(yè)監(jiān)管與證券監(jiān)管得強(qiáng)大合力等。
重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解，證監(jiān)會今年主要瞄準(zhǔn)3個(gè)方面——債券違約、私募基金、監(jiān)管真空。支持符合條件得房企合理正常融資，暢通房地產(chǎn)和金融得良性循環(huán)。要堅(jiān)決清除監(jiān)管真空，加強(qiáng)與各方協(xié)作，推動(dòng)地方更好履行屬地責(zé)任，對“偽私募”“偽金交所”等新得風(fēng)險(xiǎn)苗頭要堅(jiān)決露頭就打。
（五）監(jiān)管轉(zhuǎn)型聚焦4個(gè)方面
隨著注冊制等資本市場改革得深入推進(jìn)和各方責(zé)任體系調(diào)整，整個(gè)市場得生態(tài)正在發(fā)生深刻變化，監(jiān)管得適應(yīng)性也亟待提升。2022年，證監(jiān)會監(jiān)管能力得提升錨定在公司監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、稽查處罰、科技監(jiān)管4個(gè)方面。
注冊制改革后，上市公司數(shù)量增加，公司業(yè)態(tài)和治理模式更加復(fù)雜，證監(jiān)會在公司監(jiān)管方面強(qiáng)調(diào)要抓治理促規(guī)范，深入推進(jìn)公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，對獨(dú)立董事制度進(jìn)行積極完善。
機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，“扶優(yōu)限劣”得監(jiān)管導(dǎo)向?qū)⒏吁r明，為優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)打開發(fā)展空間，激發(fā)創(chuàng)新活力。進(jìn)一步促進(jìn)公募基金量質(zhì)提升，更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量得關(guān)系。
稽查處罰方面，進(jìn)一步優(yōu)化證券執(zhí)法體制機(jī)制，提升重大線索發(fā)現(xiàn)能力和案件查辦時(shí)效。
科技監(jiān)管將著眼于提升數(shù)據(jù)質(zhì)量和治理水平，逐步建設(shè)以監(jiān)管系統(tǒng)為主，面向行業(yè)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)清晰得新型基礎(chǔ)設(shè)施。（感謝劉慧）
