繼突破10萬億之后，私募基金管理規(guī)模又創(chuàng)新高！
10月19日晚間，根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱 基金業(yè)協(xié)會(huì) ）公布數(shù)據(jù)，截至2017年9月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人21216家，已備案私募基金61522只，管理基金規(guī)模10.32萬億元。私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)23.24萬人，其中，已在從業(yè)人員系統(tǒng)注冊員工人數(shù)17.15萬人。
2017年8月，私募基金管理規(guī)模首次突破十萬億，9月再度刷新了紀(jì)錄。
對于中國私募基金市場的飛速發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士指出，主要是得益于中國資本市場的不斷成熟和規(guī)范。
隨著中國金融市場、資本市場的成熟，各個(gè)投融資渠道都會(huì)得到發(fā)展，中國私募基金市場發(fā)展速度確實(shí)很快，但并不是從近兩年才發(fā)展起來的，國內(nèi)私募基金市場至少經(jīng)歷了15年的發(fā)展和成長，實(shí)際上一直在快速、健康地發(fā)展。 漢領(lǐng)資本董事總經(jīng)理夏明晨告訴《國際金融報(bào)》記者。
股權(quán)基金異軍突起
在私募基金規(guī)模迅速擴(kuò)張過程中，貢獻(xiàn)最大的無疑是私募股權(quán)基金。
截至2017年9月底，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人12352家，管理正在運(yùn)作的基金26107只，管理基金規(guī)模6.48萬億元。
私募股權(quán)基金可謂是 異軍突起 ，規(guī)模從2017年初的4.77萬億增長至三季度末的6.48萬億，規(guī)模增加了35.85%，管理基金數(shù)量增加了將近一萬只。
對于私募股權(quán)基金市場的發(fā)展，盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司董事長吳敏文先生指出， 這兩年私募股權(quán)基金高速增長的原因是資金、體制內(nèi)國有企業(yè)的資金及各大金融機(jī)構(gòu)的資金涌入。
不過，在夏明晨看來， 中國私募股權(quán)基金市場發(fā)展雖然非常迅速，但是跟美國、歐洲等市場相比，國內(nèi)私募股權(quán)基金市場還處在比較早期的發(fā)展階段，以PE滲透率（每年在PE市場的投資金額占GDP的比例）來看，實(shí)際上中國市場跟美國歐洲市場相比還是有很大的發(fā)展空間的，中國私募股權(quán)市場發(fā)展還是處于偏早期階段的。
吳敏文也指出， 總體上來看，中國私募股權(quán)基金總體規(guī)模較小，單體規(guī)模也小。
當(dāng)前，監(jiān)管層也在不斷加大對私募股權(quán)基金的支持。2017年8月30日，法制辦就《私募投資基金管理暫行條例（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見，其中對創(chuàng)業(yè)投資基金給出了特別的規(guī)定：
國家對創(chuàng)業(yè)投資基金給予政策支持，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展。享受支持的創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資運(yùn)作應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定。證券機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施區(qū)別于其他私募基金的差異化。
證券類私募基金前三季度縮水5400億
和私募股權(quán)基金規(guī)模連創(chuàng)新高相反，證券類私募基金的規(guī)模卻在持續(xù)下降。從年初至今，證券類私募基金已經(jīng)縮水了5400億元。
截至2017年9月底，已登記的機(jī)構(gòu)類型為私募證券投資基金的私募基金管理人8090家，管理正在運(yùn)作的基金30233只，管理基金規(guī)模2.22萬億元。
不過，基金業(yè)協(xié)會(huì)指出，相關(guān)規(guī)模繼續(xù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢，但降幅較前期明顯收窄。
對于證券類私募基金的大幅縮水，私募人士普遍認(rèn)為是受上半年市場風(fēng)格切換影響，藍(lán)籌白馬表現(xiàn)強(qiáng)勢，中小創(chuàng)較差。
格上研究中心認(rèn)為，主要有兩大方面原因：
一是今年以來各大市場均缺乏明顯機(jī)會(huì)，私募在業(yè)績增長和產(chǎn)品發(fā)行上均有放緩，與此對應(yīng)的是，市場則在逐漸加大股權(quán)投資的配置；
二是基金業(yè)協(xié)會(huì)在2017年3月調(diào)整了統(tǒng)計(jì)口徑，此前是直接根據(jù)基金類型統(tǒng)計(jì)數(shù)量及規(guī)模，調(diào)整后改為對于同一私募基金管理人管理不同類型私募基金的，產(chǎn)品規(guī)模按其所屬私募基金管理人的機(jī)構(gòu)類型歸類統(tǒng)計(jì)。
盡管管理產(chǎn)品數(shù)量出現(xiàn)微幅增長，但是規(guī)模比年初下降很多。未來這個(gè)趨勢仍將延續(xù)， 在這個(gè)市場生存下去已經(jīng)不能跟著市場一起成長，而是靠自身研發(fā)能力增長，勝者為王。 一家證券類私募基金公司投資經(jīng)理告訴《國際金融報(bào)》記者。
二八分化加劇，私募基金管理人強(qiáng)者恒強(qiáng)
除了不同類型私募基金規(guī)模的差異化，從私募基金管理人的角度看，差別也非常明顯， 強(qiáng)者恒強(qiáng) 的特征一覽無遺。
根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2017年9月底，已登記私募基金管理人管理基金規(guī)模大于100億元的有169家，管理基金規(guī)模在50-100億元的208家，管理基金規(guī)模在20-50億元的571家，管理基金規(guī)模在10-20億元的678家，管理基金規(guī)模在5-10億元的974家，管理基金規(guī)模在1-5億元的3675家，管理基金規(guī)模在0.5-1億元的2083家。
此前，格上研究中心調(diào)研顯示，截至2017年6月底，百億級私募證券管理人共26家。主要分布于北京、上海、深圳地區(qū)。這26家百億級私募雖然僅占私募證券管理人數(shù)量的0.33%，但他們在規(guī)模體量上較大，其總規(guī)模達(dá)到5035億，占證券類私募總規(guī)模的22.08%，占全行業(yè)私募實(shí)繳規(guī)模的5.32%。
▲ 數(shù)據(jù)來源：格上研究中心
未來監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)規(guī)范化發(fā)展
10月11日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布第十六批失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單。截至2017年10月10日，協(xié)會(huì)已將上海璞盈投資管理有限公司等298家機(jī)構(gòu)列入失聯(lián)公告名單，并在協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站中予以列示。
按照基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，目前私募基金管理人一共有21216家，本次基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的第十六批次失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)，占比已經(jīng)超過全行業(yè)的1%，達(dá)到1.40%。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著私募監(jiān)管趨嚴(yán)，尤其是作為私募基金頂層設(shè)計(jì)的《私募投資基金管理暫行條例》即將出臺，未來兩萬多家私募基金將迎來更高級別的法規(guī)監(jiān)管，將會(huì)出現(xiàn)越來越多的失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)。
該人士指出，作為投資者，在選擇私募基金產(chǎn)品時(shí)，除了關(guān)注產(chǎn)品和基金管理人是否合法之外，也要嚴(yán)格審查所投私募產(chǎn)品及其基金管理人是否有穩(wěn)定的聯(lián)系方式和辦公場所，避免投資于那些非法的、失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。
此外，自《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布以來，協(xié)會(huì)已注銷私募基金管理人13567家，其中，主動(dòng)申請注銷的私募基金管理人1922家，未按照《公告》要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷的私募基金管理人11645家。
于2017年9月注銷的私募基金管理人共有59家，其中，主動(dòng)申請注銷的私募基金管理人45家，未按照《公告》要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷的私募基金管理人14家。
未來私募行業(yè)的發(fā)展方向肯定是規(guī)范化發(fā)展，在私募基金市場發(fā)展起來以后，相應(yīng)的法律法規(guī)也會(huì)隨之出臺。一些 空殼私募 和 掛羊頭賣狗肉 的私募機(jī)構(gòu)，肯定是監(jiān)管層重拳打擊的對象。 一位私募律師表示。
記者 吳夢迪
(編輯：許楠楠) 關(guān)鍵字： 證券投資 新高 季度 規(guī)模 基金