中國基金報(bào)記者季豹
中國人民銀行近日公布了2017年9月份金融機(jī)構(gòu)存款數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人存款一個(gè)月回流銀行1.04萬億元，整個(gè)三季度個(gè)人存款回流銀行超過近5500億元，一舉扭轉(zhuǎn)了第二季度個(gè)人存款凈流出的現(xiàn)象。
個(gè)人銀行存款9月份和三季度的增長是否意味著余額寶們的高增長快到頭了？業(yè)內(nèi)可能有不同的看法，但從天弘基金公司2017年三季度末的規(guī)模測算，余額寶三季度的規(guī)模增速已明顯下降了。
銀行個(gè)人存款
三季度恢復(fù)正常增長
根據(jù)央行最新公布的數(shù)據(jù)，2017年9月底金融機(jī)構(gòu)住戶（個(gè)人）存款余額寶為64.26萬億元人民幣，環(huán)比8月數(shù)據(jù)增加了1.04萬億元，其中，活期存款增加0.67萬億元，定期存款增加了0.36萬億元。
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2017年9月萬億個(gè)人存款回流銀行的主要原因在于季末效應(yīng)，2017年3月底和6月底個(gè)人存款也曾回流銀行7000多億和1萬億。然而，從季度數(shù)據(jù)就能看出，2017年三季度銀行個(gè)人存款明顯好轉(zhuǎn)，完全扭轉(zhuǎn)了二季度末的負(fù)增長，恢復(fù)到正常增長。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年第二季度銀行個(gè)人存款時(shí)隔2年再次出現(xiàn)季度減少，減少了271億元，余額寶們的快速增長從銀行吸引了大量個(gè)人資金。
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然而，2017年第三季度，銀行的個(gè)人存款恢復(fù)了正常的增長，這一季度增加了5452億元，環(huán)比增長了0.9%。
特別值得注意的是，銀行活期存款大幅增加，從24.21萬億元，增加到了24.68萬億元，所增加的4700億元，相當(dāng)于2017年二季度末銀行個(gè)人活期存款的2%，增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行定期及其他存款。
活期存款流向四大行
定期存款流向中小銀行
央行還公布了四大行和中小銀行的個(gè)人存款變化情況?；鹁l(fā)現(xiàn)，2017年三季度一個(gè)顯著的變化是，個(gè)人活期存款增加到了四大行那里，而個(gè)人定期存款主要流向了中小銀行。
2017年第三季度，四大行的個(gè)人存款主要來自于活期存款，活期存款從13.13萬億元增加到了13.5萬億元，增加了3640億元。
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中小銀行的個(gè)人存款增長結(jié)構(gòu)正好相反，個(gè)人活期存款增長不多，只有119億元，但個(gè)人定期存款增加很快，2017年三季度增加了1300億元。這就說明了，中小銀行重在增加定期存款，活期存款增長的壓力依然非常大。
余額寶們增速放緩后將何去何從？
無論是9月個(gè)人存款回流銀行1萬多億，還是三季度銀行個(gè)人存款增加近5500億，都已經(jīng)表明銀行個(gè)人存款資金恢復(fù)了正常的增長，余額寶們帶來的銀行個(gè)人存款快速搬家有放緩的跡象。
但從余額寶的規(guī)模來看，2017年一季度和二季度分別增加了3300多億和2900多億，短短半年時(shí)間規(guī)模就激增了60%以上，2017年6月底達(dá)到了1.43萬億元。
盡管余額寶尚未公布2017年三季度末規(guī)模，但從天弘基金公司的初步規(guī)模可以看出增速明顯下降。
2017年6月底天弘基金公司的規(guī)模為1.519萬億元，上半年增加了約6740億元，其中，余額寶貢獻(xiàn)了6200多億元。
基金業(yè)流出的一份規(guī)模數(shù)據(jù)顯示：天弘基金公司9月底的規(guī)模為1.708萬億元，三季度增加了不到1900億元，簡單按照天弘基金公司規(guī)模增長九成來自于余額寶測算，則余額寶三季度規(guī)模增加1700億元左右，明顯小于第一和第二季度的3000億元左右，季度環(huán)比增速下降到了10%多一點(diǎn)。
基金君近期了解到，寶類貨幣基金增速整體有下降的趨勢，已經(jīng)進(jìn)入新一輪比拼收益率的階段，一些高收益率的，例如能夠保持4.2%以上，甚至階段4.5%到5%收益率的寶類貨幣基金的規(guī)模還能有快速的增長。而一些收益率低于4%或低于余額寶的貨幣基金規(guī)模增長變的很困難，甚至少部分出現(xiàn)了規(guī)模減少的現(xiàn)象。
余額寶們的出路還是要靠做好服務(wù)和流動(dòng)性基礎(chǔ)上，業(yè)績不差，才能不斷吸引新的個(gè)人銀行存款資金關(guān)注！
